光伏產業鏈價格在2022年底驟然降溫。自2022年10月硅片價格先于上游硅料環節出現大跌，價格戰全面開打，降價潮迅速向下游電池環節蔓延。中國證券報記者近日一線走訪調研多家光伏產業鏈上下游企業后了解到，由于供應端新增產能持續釋放及季節性終端需求銳減，上下游的心理拉鋸戰變得愈加敏感，“買漲不買跌”的觀望情緒濃重。產業鏈價格仍未見底，短期內跌勢還將持續。
業內人士表示，降價會成為光伏產業鏈2023年的關鍵詞，硅料價格會回歸到8萬元至12萬元/噸的正常區間。隨著組件產品價格下降，此前受低收益率壓制的地面電站裝機或迎來復蘇，2023年光伏裝機規模有望提升。
大幅減產
“實際成交價格會比官方數據更低，現在市場價格混亂，觀望情緒很濃，上下游正處于博弈階段。”一位光伏產業鏈公司的采購負責人告訴記者。
盡管業內對產業鏈降價大趨勢已有共識，自2022年11月以來硅片降價促銷的氛圍也日益濃厚，但不少業內人士還是對目前降價潮引發的連鎖反應感到驚訝。記者從多家光伏產業鏈上下游企業處獲悉，一方面下游對于原材料降價持觀望態度，因此在下行市場中采購積極性不高；另一方面，按目前原材料和硅片降價速率來看，拉晶環節利潤基本無法覆蓋硅料成本，多數企業面臨單瓦凈利潤虧損的風險。
“因此，產業鏈中上游企業開始大幅降低開工率，近期好多一體化頭部企業開工率維持在70%-80%，其余企業開工率下降至55%-70%。盡管目前電池環節仍有部分利潤，但頭部企業開工率也降至70%-80%。”國內某大型企業生產負責人對記者坦言。
據中國有色金屬工業協會硅業分會（簡稱“硅業分會”）統計，2022年12月國內硅片產量減少至27.5GW，環比下降23.8%，減少量主要來源于一線企業降低開工率。其中，單晶硅片產量為26.7GW，環比下降24.4%，多晶硅片產量維持在0.8GW，環比持平。
值得關注的是，目前全產業鏈價格繼續“跳水”。1月5日，硅業分會最新數據顯示，硅片價格繼續下跌。M6單晶硅片（166mm/155μm）價格區間在3.2元/片-3.55元/片，成交均價降至3.5元/片，周環比跌幅為20.5%；M10單晶硅片（182mm/150μm）價格區間在3.6元/片-3.8元/片，成交均價降至3.74元/片，周環比跌幅為17.4%；G12單晶硅片（210mm/150μm）價格區間在4.75元/片-5元/片，成交均價降至4.9元/片，周環比跌幅為25.3%。電池端，主流電池片報價在0.8元/W-0.85元/W，環比下跌26%。
一直堅挺的硅料價格也步入下降通道。PV InfoLink發布的最新數據顯示，多晶硅致密料現貨均價為190元/KG，最低價格為160元/KG。
組件價格也在下降。PV InfoLink數據顯示，182mm、210mm單晶PERC組件現貨均價為1.83元/W，較前一周報價下降3.4%。
劇烈的降價調整引發不少業內人士對行業洗牌的擔憂。據中國光伏行業協會不完全統計，2021年初至2022年11月，我國光伏規劃擴產項目超480個。
供求關系逆轉
供過于求是本輪光伏全產業鏈降價的主因。北京特億陽光新能源科技有限公司總裁祁海珅告訴記者：“受圣誕節的影響，目前是海外光伏裝機的淡季，加上國內市場裝機需求沒有上量，大大降低了對于組件產品的需求。組件產品的上游是電池，層層傳導，導致硅料、硅片的供求關系也發生了較大變化。”
在不少業內人士看來，過去五六年時間里，硅片是整個光伏產業鏈超額收益最高的環節，由此吸引了一大批跨界玩家涌入并急劇擴產，這也導致在這波產業鏈的降價中，硅片價格降幅最大。“硅片的產能遠遠大于硅料產能，甚至超過硅料產能的一倍，硅片廠家為了保持出貨，就需要犧牲一部分利潤。同時，硅片向薄片化發展是大勢所趨，原有的普通硅片產能很可能就會過剩，產能過剩面臨的就是價格擠壓，所以硅片價格跌幅最大。”祁海珅說。
上游硅料環節的博弈程度也日趨激烈。記者了解到，硅料環節正在經受用料需求急速萎縮的市場變化，而且隨著前期訂單陸續完成履約和交付，部分硅料企業已經開始面臨缺乏新訂單的境遇。此外，硅料環節的異常庫存也開始提升。
“硅料市場目前也處于供大于求狀態，龍頭廠家價格堅挺，因為他們與下游企業之間存在緊密合作。同時，很多大廠已經簽訂了長期訂單，相對于中小硅料企業來說壓力較小。而中小硅料企業為了搶占市場，就會優先降價，硅料價格下降已是大勢所趨。”一位業內人士對記者說。
產業鏈價值邏輯重構
2023年降價將是光伏產業鏈的主旋律。不少業內人士表示，2023年光伏裝機體量會繼續增加，但由于后端電池、組件環節的擴產速度慢于前端硅料、硅片環節，前端產能會處于過剩狀態。這種情況下，降價是大勢所趨。
“從硅料、硅片到電池片再到組件，2023年會持續降價。硅料價格會回歸到正常狀態，之前30萬元/噸是暴利，未來會回歸到8萬元至12萬元/噸的正常區間。”一位業內人士說。
雖然正在經歷價格震蕩，但多家券商均對光伏行業的中長期前景表示看好。中信證券分析研判，2023年我國光伏新增裝機規模將達到1.4億千瓦。特別是隨著2023年起硅料等環節新產能釋放，成本逐步回落，此前受低收益率壓制的地面電站裝機或迎復蘇，裝機比例有望回升，預計地面電站同比增速有望達80%，而分布式同樣有望維持近40%的增速。
值得關注的是，隨著此輪上游硅料、硅片環節價格調整向下傳導，光伏產業鏈下游環節利潤有望增厚。隆眾資訊光伏行業分析師方文正表示，光伏產業鏈處于價格博弈階段，利潤將進行重新劃分以實現產業鏈平衡。在他看來，當前上游硅料環節作為利潤大頭的格局暫時不會改變，但其他環節利潤或將產生變化。
