2022年，隨著“東數(shù)西算”工程正式啟動(dòng)，我國(guó)迎來(lái)算力元年。2023年ChatGPT爆火出圈和2024年Sora大模型發(fā)布進(jìn)一步引發(fā)算力焦渴，打開(kāi)了極具想象空間的巨大市場(chǎng)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代“運(yùn)力×算力×存力=數(shù)字經(jīng)濟(jì)活力”的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)新范式基本確立，據(jù)中國(guó)信息通信研究院測(cè)算，各國(guó)算力規(guī)模與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平呈現(xiàn)正相關(guān)，且算力每投入1元，將帶動(dòng)3～4元的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。算力正成為最具活力和創(chuàng)新力的新質(zhì)生產(chǎn)力。

我國(guó)算力發(fā)展領(lǐng)跑全球

當(dāng)前，主要國(guó)家和地區(qū)紛紛加快算力戰(zhàn)略布局和持續(xù)構(gòu)筑核心競(jìng)爭(zhēng)力。2018年-2023年，全球算力規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步壯大、加速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)中國(guó)信息通信研究院《中國(guó)算力發(fā)展指數(shù)白皮書（2023）》，截至2023年底，從規(guī)模看，全球計(jì)算設(shè)備算力規(guī)模達(dá)到1369EFlops，我國(guó)達(dá)到450EFlops，占全球比重達(dá)三分之一，全球排名第二；從結(jié)構(gòu)看，全球算力結(jié)構(gòu)正迅速發(fā)生革命性變化，智能算力占比由7%增長(zhǎng)至60%以上，5年間翻倍增長(zhǎng)，我國(guó)智能算力占比由11%增長(zhǎng)至65%，年均增速117%，遠(yuǎn)超全球增速。根據(jù)國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）、浪潮信息、清華大學(xué)全球產(chǎn)業(yè)研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022-2023全球計(jì)算力指數(shù)評(píng)估報(bào)告》，從競(jìng)爭(zhēng)格局看，美國(guó)、中國(guó)、歐盟三極格局逐步形成，美國(guó)和中國(guó)分列全球前兩位，同處于領(lǐng)跑者位置。

我國(guó)算力產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“長(zhǎng)坡厚雪”格局

我國(guó)2024年《政府工作報(bào)告》將“大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”列為首項(xiàng)任務(wù)。算力作為我國(guó)優(yōu)先布局的強(qiáng)戰(zhàn)略導(dǎo)向和高價(jià)值維度的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，越來(lái)越展現(xiàn)出代表新質(zhì)生產(chǎn)力先進(jìn)特征的強(qiáng)勁動(dòng)能。在政策扶持和市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的雙重催化下，我國(guó)算力產(chǎn)業(yè)成為“長(zhǎng)坡厚雪”萬(wàn)億級(jí)優(yōu)質(zhì)賽道。

政策引導(dǎo)推動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)升級(jí)

隨著《全國(guó)一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實(shí)施方案》《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》等系列政策的出臺(tái)，“國(guó)家-省-市”三級(jí)算力政策體系架構(gòu)逐步形成，現(xiàn)階段以強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)、深化產(chǎn)業(yè)升級(jí)為特征。

剛需屬性支撐穿越周期增長(zhǎng)

算力已成剛需，是代表新興產(chǎn)業(yè)方向的強(qiáng)需求、高技術(shù)、高壁壘的行業(yè)，正處于上行周期。我國(guó)算力產(chǎn)業(yè)在市場(chǎng)上升期間獲得超額收益，在市場(chǎng)下跌期間具備防御屬性，將實(shí)現(xiàn)穿越周期的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

長(zhǎng)期高復(fù)合增長(zhǎng)催生“長(zhǎng)坡”

據(jù)IDC測(cè)算，2023年我國(guó)算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破2萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2025年不低于4.4萬(wàn)億元，算力關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模可達(dá)24萬(wàn)億元。據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)2029年我國(guó)智能算力規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)有望超過(guò)50%。長(zhǎng)期高復(fù)合增長(zhǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期高成長(zhǎng)性的顯現(xiàn)將催生“長(zhǎng)長(zhǎng)的坡”。

高盈利大市值企業(yè)滾出“厚雪”

算力規(guī)模化、國(guó)產(chǎn)化發(fā)展將帶來(lái)產(chǎn)業(yè)規(guī)模和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，惠及算力企業(yè)。尤其是在融合創(chuàng)新、資本支出、技術(shù)壁壘等三方面具有明顯優(yōu)勢(shì)的大市值龍頭企業(yè)，將獲得正向增益，進(jìn)而提升整個(gè)算力產(chǎn)業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，滾出和堆積“厚厚的雪”。(作者：陳慧  王婷婷  王春蘭)