“十四五”期間，環(huán)保行業(yè)從快速擴(kuò)張的工程投資建設(shè)模式，逐步向穩(wěn)健經(jīng)營的運(yùn)營模式轉(zhuǎn)變。但粗放增長模式下累積的矛盾也不斷顯現(xiàn)，整體需求釋放滯緩，市場競爭加劇，產(chǎn)能利用率低下、同質(zhì)化競爭嚴(yán)重、應(yīng)收賬款高企、增收不增利等行業(yè)問題越來越突出。“十五五”期間，環(huán)保行業(yè)仍是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱之一，將進(jìn)入增量放緩、存量優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)升級迭代的新階段，并呈現(xiàn)政策導(dǎo)向明確、技術(shù)進(jìn)步迅速等特點(diǎn)。盡管面臨一些挑戰(zhàn)，但剛性需求和政策支持使環(huán)保行業(yè)依然具有廣闊的發(fā)展前景。

01“十五五”環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢

（一）政策導(dǎo)向更加明確

中央層面已發(fā)布了一系列重要文件，政府不斷出臺新的環(huán)保法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，都將推動環(huán)保行業(yè)的發(fā)展。《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》已明確提出，到2030年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到15萬億元左右。環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策不僅為環(huán)保行業(yè)提供了明確的發(fā)展方向，也將極大激發(fā)市場需求。預(yù)計“十五五”期間，環(huán)保行業(yè)將繼續(xù)受益于政策紅利，仍具巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）技術(shù)進(jìn)步將更加迅速

技術(shù)進(jìn)步是推動環(huán)保行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。當(dāng)前，低碳改造、新污染物治理、清潔生產(chǎn)等技術(shù)正成為新的賽道，引領(lǐng)環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。隨著人工智能等新興科技的發(fā)展，環(huán)保行業(yè)也將朝著智能化、數(shù)字化、高效化的方向發(fā)展。

（三）精細(xì)化運(yùn)營將更受重視

目前，環(huán)保項(xiàng)目建造高峰期已過，增量市場在減少，水務(wù)、固廢等趨于飽和領(lǐng)域的存量市場競爭是現(xiàn)階段乃至更長時期的新常態(tài)。這就要求環(huán)保企業(yè)在“十五五”期間要更加注重運(yùn)營管理和提質(zhì)增效。通過優(yōu)化運(yùn)營流程、提升技術(shù)水平、降低運(yùn)營成本等手段，實(shí)現(xiàn)高效、穩(wěn)定地運(yùn)行。同時，環(huán)保企業(yè)也要積極關(guān)注市場需求變化，及時調(diào)整經(jīng)營策略，以適應(yīng)市場的快速發(fā)展。

（四）智慧化轉(zhuǎn)型將成為必然

環(huán)保行業(yè)正經(jīng)歷從傳統(tǒng)模式向智慧化模式的轉(zhuǎn)變。通過數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化手段的應(yīng)用，提升環(huán)保行業(yè)的管理水平和服務(wù)質(zhì)量。比如，利用智慧化系統(tǒng)對工藝環(huán)節(jié)和設(shè)備進(jìn)行精細(xì)化控制，實(shí)現(xiàn)安全穩(wěn)定地運(yùn)行；通過大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對環(huán)境污染和生態(tài)破壞的實(shí)時監(jiān)控和預(yù)警，提高治理效率和效果。

02“十五五”重點(diǎn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢

（一）垃圾焚燒發(fā)電

“十四五”的規(guī)劃目標(biāo)已提前完成，行業(yè)整體規(guī)模趨于平穩(wěn)，工程規(guī)模和設(shè)備規(guī)模大幅度萎縮，垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目新增中標(biāo)數(shù)量、主要垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)的資本開支、新增產(chǎn)能等均見頂回落，行業(yè)已從增量市場發(fā)展轉(zhuǎn)向存量市場競爭。“十五五”期間，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)將全面進(jìn)入運(yùn)營主導(dǎo)時代，領(lǐng)先企業(yè)將通過存量項(xiàng)目整合進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，企業(yè)效益的增長點(diǎn)在于運(yùn)營項(xiàng)目的精細(xì)化管控和業(yè)務(wù)拓展。

在國補(bǔ)退坡的背景下，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)紛紛探索和實(shí)踐新的業(yè)務(wù)增長方式，通過深耕（供熱及協(xié)同處理）、出海（運(yùn)營海外項(xiàng)目+設(shè)備出口）和跨界（開拓新材料和新能源業(yè)務(wù)）等方式尋找新的增量空間。在供熱及協(xié)同處理方面，光大環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、三峰環(huán)境等固廢龍頭企業(yè)都在進(jìn)行垃圾焚燒供熱業(yè)務(wù)的改造拓展與項(xiàng)目提效。在海外投資方面，我國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)海外投資步伐在加快，海外運(yùn)營垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目已達(dá)34個。2024年以來，旺能環(huán)境、高能環(huán)境等均已收獲海外項(xiàng)目。在布局新能源、新材料業(yè)務(wù)方面，2021年以來，偉明環(huán)保、中國天楹、三峰環(huán)境等企業(yè)依托自身稟賦加速跨界布局新能源、新材料等新興賽道，主要涉及新能源材料、風(fēng)光發(fā)電、儲能等。

（二）餐廚垃圾處理

隨著城市化進(jìn)程的加快以及垃圾分類成效日益明顯，餐廚垃圾增量較大，餐廚垃圾處理業(yè)務(wù)有較大的市場空間。近年來，餐廚垃圾處理行業(yè)發(fā)展迅速，與垃圾焚燒發(fā)電協(xié)同，投資力度不斷加大，運(yùn)營項(xiàng)目逐漸增多。“十五五”期間，餐廚垃圾制氫將成為經(jīng)濟(jì)性和減碳性兼?zhèn)涞脑偕Y源新方向。相較于天然氣、電解水制氫，餐廚垃圾制氫成本較低。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測算，餐廚垃圾制氫成本僅為天然氣制氫、電解水制氫的77%和58%。

（三）城市固廢資源化

隨著城市化進(jìn)程的加速和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，建筑垃圾、工業(yè)廢棄物等固體廢物不斷增加。同時，隨著環(huán)保意識的提高，人們對固廢資源化利用的需求也不斷增加。“十五五”期間，在“無廢城市”“無廢園區(qū)”“無廢企業(yè)”推動下，固廢資源化前景廣闊，目前存在的資源瓶頸、技術(shù)難度、成本壓力和效益等領(lǐng)域難題，將逐步被破解。預(yù)計“十五五”期間，固廢資源處置將通過技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新持續(xù)提升固廢資源轉(zhuǎn)化的效率、效益。尤其是后汽車時代新固廢處理、再生資源回收利用、多元化高附加值再生產(chǎn)品開發(fā)等領(lǐng)域?qū)硇掳l(fā)展動能。

（四）土壤修復(fù)

作為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的重要分支，環(huán)境工程市場潛力巨大，有望成為拉動行業(yè)增長的核心力量。土壤修復(fù)仍處成長期，近幾年市場規(guī)模保持在百億元左右，2023年達(dá)到158.5億元。2024年6月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《土壤污染源頭防控行動計劃（公開征求意見稿）》，要求到2027年土壤污染源頭防控取得明顯成效，土壤污染重點(diǎn)監(jiān)管單位隱患排查整改合格率達(dá)到90%以上，受污染耕地安全利用率達(dá)到94%以上，建設(shè)用地安全利用得到有效保障，到2030年，各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)一步提升。隨著國家對土壤防治的重視和環(huán)保政策趨嚴(yán)，預(yù)計“十五五”期間，土壤修復(fù)項(xiàng)目將逐步增加，市場規(guī)模有望逐年攀升。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本的降低，土壤修復(fù)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益將逐漸顯現(xiàn)。